By: Agus Ridwan, SE, MM.

President of IBSID


I. Intoduction

Nowadays there are many Islamic securities namely Sukuk BBA, Cagamas Mudharabah bond, Sukuk Ijarah, Sukuk Musyarakah etc.
Every security has the strength and weakness. The purpose of creating that securities is to help Islamic investor and entrepreneur to get the fund with the sales bonds that suitable with the Islamic law.

One of the interesting bonds above is the Sukuk BBA ( Ba’I Bithaman Ajil ).
This Sukuk is issued by the company who want to get the fund in sales product that based on the Ba’I Bithaman Ajil contract. This sukuk is very interesting to be analyzed because many people doing the Ba’I Bi Thaman Ajil transaction nowadays.
What is the Sukuk BBA , how creating that Sukuk , how about the price mechanism, what is the risk and return of that sukuk etc all of that questions are very interesting to be analyzed and explaned.
The objective of this paper is to give the comprehensive description abou Sukuk BBA to the Islamic society in order to have the interest to joint in Islamic Money and Capital Market. So, the Islamic economy will develop progressively to increasing the Islamic society welfare.
Based on that reason above, the tittle of this paper is The Comprehensive Description of Sukuk-BBA

II. Problem Statement

In this paper, the problem statement that will be analyzed are :
a. Definition of Sukuk BBA
b. The Purpose and Reason of Creating Sukuk BBA
c. The Proses of Sukuk BBA Creation
d. The Salient Feature of Sukuk BBA
e. Parties of Sukuk BBA Instruments
f. The Obligation of Parties of Sukuk BBA
g. The Right of Parties of Sukuk BBA
h. The Cost of Creating The Instruments to the Issuer
i. The Cost of Holding The Instruments to the Subcriber
j. The Risk and Return to The Sukuk BBA Issuer
k. The Risk and Return to The Subcriber
l. The Other Cost Elements
m. The Instrument and the Proses of Trading of Sukuk BBA in Financial Market
n. The Secondary Market of Sukuk BBA
o. The Pricing Mechanism of Sukuk BBA
p. The Official Guidelines for Sukuk BBA Establishment

III. Analysis and Explanations

3.1. Definition of Sukuk BBA

According to Ghani (2003) Sukuk BBA is a Arabic word that means financial certificate based on Bai Bithaman Ajil Contract that prove the ownership right of investor to the determining assets.

Sukuk BBA is not a bond because bond shown the debt. But Sukuk BBA is an obligation that shown the financial obligation as a receivable paper.

In classical period Islam Sakk (sukuk) – which is cognate with the European root “cheque” (which itself derives from Persian)- meant any document representing a contract or conveyance of rights, obligations or monies done in conformity with the Shariah. Empirical evidence shows that sukuk were a product extensively used during medieval Islam for the transferring of financial obligations originating from trade and other commercial activities.
The essence of sukuk, in the modern Islamic perspective, lies in the concept of asset monetisation – the so called securitisation – that is achieved through the process of issuance of sukuk (taskeek). Its great potential is in transforming an asset’s future cash flow into present cash flow. Sukuk may be issued on existing as well as specific assets that may become available at a future date.
And in the general definition Sukuk are :
The securities that comply with the Islamic law and its investment principles, which prohibits the charging, or paying of interest.

3.2. The Purpose of Sukuk BBA Creation

The purpose of sukuk creation is to change the conventional obligation that using fixed interest rate that be forbidden by Islamic Law so Islamic Economic can be develop without mixing Riba variable.
Sukuk BBA created to service the needed of working capital , or to re-finance existing debt, or use in the transportation sector (especially in the shipping and aircraft sectors), real estate, construction and petrochemical projects in several countries.

3.3. Creating Proses of Sukuk BBA

The Creating Proses of Sukuk BBA is upon an accelerated Murabaha principal plus the profit payment from the obligor, the Certificate/Sukuk Holders receive the remaining sukuk principal and any accrued coupon.
For example : The issuer will sale the basic assets to the investor with cash pricing fo example RM 10,000. and then buy back again with credit way amount to RM 1000. Its means the issuer has debt to the investor amount to RM.11,000. And for approving that debt, the issuer will issue Sukuk BBA to the investor

3.4. Sukuk BBA Salient Features
One of the Salient Features of Sukuk BBA is almost all the people doing the Bai Bithaman Ajil activities in every transaction nowadays. So its very good situation that can be supporting of Sukuk BBA issuing. So Sukuk BBA become very interesting obligation that interesting society.
Actually, asset securitization represents a cost-efficient and flexible structured finance1 technique of liquidity transformation and risk transfer, which converts present or future asset claims of varying maturity and quality into tradable debt securities. The various methods of securitization have much to offer, but so far they have found only limited acceptance in Islamic finance due to religious restrictions on the sale and purchase of interest-bearing debt and legal uncertainty surrounding the enforceability of investor interest under Islamic jurisprudence. Over the last five years, the nascent Islamic securitization market has seen many positive
developments owing to the adoption of enabling capital market regulations, a favorable macroeconomic environment, and financial innovation aimed at establishing shariah compliance.
The other salient of Sukuk BBA is in selling cases where payment of price is deferred final price should be contractually agreed and known to both parties time and mode of payment should be ascertained no need to state the cost price and amount of mark-up (if disclosed also a murabahah).

3.5. Parties to the Sukuk BBA Instruments
Many parties of Sukuk BBA and One of them is Wakaf transaction in Malaysia, Trading Transaction etc.
As most Islamic bonds issued by companies today have been heavily structured using bay’ al-inah and bay’ al-dayn contracts and therefore less acceptable to some Middle-eastern investors, it can further frustrate attempts to attract the much need capital inflows especially middleeastern capital into the country when western sources are drying. It is therefore imperative to understand the underlying process of Islamic bond issuance in Malaysia, and to what extent it is not in line with the thinking of Middle-eastern jurists. It is urgent to find out the necessary steps taken by Malaysian companies to do away with these controversies so that they can source the much needed capital from the Middle-eastern investors.

3.6. Obligation of Each Parties of Sukuk BBA
Murabahah/BBA sukuk are just tradable in Malaysian domestic market or perhaps some regional markets that adopt the Malaysian fatwa on bay` al `inahand bay` al dayn .Its not suitable for global / GCC market. The obligation of each parties always based on the Ba’I Bithaman Ajil contract.

3.7. Right of Each Parties of Sukuk BBA
In Sukuk BBA, the Issuer of Sukuk have right to get fund from the Investor, meanwhile the investor have right to sale again that sukuk to another one to get the fund again with the profit addition .
If real value of Sukuk BBA is not suitable with the contract before so the investors have right to complaint and return back it to the issuer.
3.8. Cost of Creating the Instruments to the Issuer
The cost of creating the instrument to the issuer is depend on the value of that Sukuk BBA its self. And its become the responsibility of the issuer. In this case, the cost of it consist of the launching cost at the primary market, promotion cost, distribution cost and so on.

3.9. Cost of Holding the Instrument to the Subscriber
The cost of Holding the instrument to the subscriber is being responsibility of the issuer of Sukuk BBA. The cost of it is depend on the amount of the sukuk. In reality, the cost is very relative according to negotiation between the issuer and the investor.

3.10. Risk and Return to The Sukuk BBA Issuer
The risk of the Sukuk BBA is changing available of the real price of the project. If the real project cost is higher than the sukuk BBA price its self, of course it will be the responsibility of the issuer.
The return of Sukuk BBA is produced by the price times to the total quantity of Sukuk BBA sales. And the value of Sukuk BBA is determined by the Cost of Goods Sales plus the profit determined.
In particular, most structured investments (i) combine traditional asset classes with contingent claims, such as risk transfer derivatives and/or derivative claims on commodities, currencies or receivables from other reference assets, or (ii) replicate traditional asset classes through synthetication or new financial instruments.
Financial globalization facilitates greater diversification of investment and enables risk to be transferred across national financial systems. Amid a compressed spread environment caused by the shortage of investment assets and abundant global liquidity, low risk premier have encouraged investors to seek higher yields from alternative investments. Securitization plays a special role in this context, as more institutional money is dedicated to emerging markets with underdeveloped local fixed-income markets. However, only very few structured credit transactions have been executed in countries where the compatibility of capital markets with Islamic law has required the development of shariah-compliant structures. Islamic finance is governed by the shariah, which bans interest and speculation, and stipulates that income must be derived as profits from shared business risk rather than guaranteed return.

Notwithstanding these religious constraints, Islamic finance can synthesize close equivalents to equity, mortgages, and derivatives known in conventional finance. To this end, it relies on structural arrangements of asset transfer between borrowers and lenders to emulate traditional interest-bearing financial contracts. Since lending transactions under Islamic law are based on the concept of asset backing and specific credit participation in identified business risk, it also appears relatively straightforward to structure a shariah-compliant asset-backed securitization (ABS) that delivers a risk-return profile similar to a conventional structures. However, conventional securitization was developed in non-Islamic economies and invariably involves interest-bearing debt.

3.11. The Risk and Return to The Subcriber
The risk of buying of Sukuk BBA for the subscriber is the changing the real price of the Sukuk BBA in the Secondary Market. If the sales price of the Sukuk BBA in the secondary market is lower than the purchasing price it self of course it the loose will be the responsibility of the subriber.
The return of Sukuk BBA for the subscriber come from the the earning of sales back in secondary market. In this case the total of return is the price of each Sukuk BBA times to the quantity of sales in secondary market. And the profit will be created when the price of purchasing back of that sukuk in secondary market is higher than the purchasing price before.

3.12. The Other Cost Element of Sukuk BBA
The other cost element of Sukuk BBA is the opportunity cost while the subscriber do not sale the Sukuk BBA in the good price at secondary market. And cost else for the issuer is the risk cost while the total of sales is not suitable as the target.

3.13. The Instrument and Process of Sukuk BBA Traded in Financial Market.
The instrument of the Sukuk BBA in Financial Market are (1) The Issuer (2) Investor (3) Government Institution securities (4) The project offered.

The process of Trading Sukuk BBA in Financial Market are :
The First : The issuer regist the Sukuk BBA to the Government Securities Institution
The Second : The issuer make the prospectus of the project offered and publicized in news paper and Primary Market.
The Fourth : The issuer of Sukuk BBA doing promotion and sales activities in the Primary Market
The Fifth : The investor doing buying activities in the Primary Market.
The Seventh : The investor will sale back the Sukuk BBA in the Secondary Market

3.14. The Secondary Market of Sukuk BBA
The Secondary Market of Sukuk BBA in determined institution that be place to doing sales and buy securities activities, for example in Indonesia there are Bursa Securities Jakarta, Bursa Securities Surabaya and so on.

3.15. The Pricing Mechanism of Sukuk BBA
The Pricing Mechanism of Sukuk BBA is :

The First : Determining the total cost of the project that will be financed by the Sukuk BBA.

The Second : Determining the total revenue that will be reached.
The Third : Determining the Cost of Goods Sales per one obligation
The Fourth : Determining the profit that will be reached per one obligation
The Fifth : Determining the Sales Price of Sukuk BBA by adding the Cost of Goods Sales with the profit per one Sukuk BBA obligation.
The Sixth : Register that Sukuk BBA to the Government Securities Institution with the
Primary Market Price

3.16. The Official Guidelines For Sukuk BBA Establishment
The official guidelines for Sukuk BBA establishment is issued by the government Islamic securities institution , syariah institution and central bank in every country.
For example in Malaysia there is the Kuala Lumpur Automated Clearing House as one of Islamic government institution that produced the guidelines for Islamic securities.
The guidelines consist of the regulations of the Sukuk BBA sales for example :the profit determined not more than 10% per each bond, The issuer must make the real prospectus of the project that will be financed by Sukuk BBA.etc.

IV. References
Ghafar, Abdul, 2003. Islamic Money and Capital Market, Universiti
Kebangsaan Malaysia Press, Kuala Lumpur Malaysia.

Ghani,Mumin, 2006. Islamic Financial System :and Application in Malaysia, Percetakan
Nasional Malaysia Berhad.Kuala Lumpur Malaysia

http://en.wikipedia.org/wiki/Sukuk Categories: Islamic banking

http://www.ibisonline.net/En/Policy_Dialogue/TenYearFrameworkAndStrat egies.pdf

Jobst, Andreas.2007. The Economics of Islamic Finance and Securitization
International Monetary Fund WP/07/117


Salam IBSIDians…..!!!

Apa khabar rekan-rekan IBSIDians dalam menghadapai Final-term exam di UUM ini…?? sudah siapa kah….?? menghadapi Islamic Accounting,  Financial management…?? Islamic Credit management….??? dsb…..

Sudah pasti taman-teman IBSIDians kita harus berusaha dan berdoa untuk menghadapi itu semua dan jangan lupa jaga kesehatan dalam menghadapi ujian tersebut…khususnya yang semester akhir… harus husnul khatimah….

Tetep semangat teman-teman IBSIDians…..

Salam IBIDians…..!!!

Peringkat Mutu Bank Syariah 2006

Sumber: Majalah Gontor Edisi 12 Tahun IV April 2007

Guna menanggapi peningkatan profit, bank-bank kini saling berhadapan dalam persaingan melayani nasabah. Agar selamat, bank-bank syariah dituntut membenahi sektot pelayanan.


(Overall Service Quality)



1.Bank Permata Syariah


2.Bank Niaga Syariah


3.Bank Bukopin Syariah


4.Bank Syariah Mandiri


5.Bank BNI Syariah


6.Bank DKI Syariah


7.Bank Danamon Syariah


8.Bank Syariah Mega Indonesia


9.Bank IFI Syariah


10.Bank BII Syariah


11.Bank Muamalat


12.Bank BTN Syariah


13.Bank BRI Syariah


14.Bank Jabar Syariah


Sumber: Data diolah, 2008.

Hasil survey yang dilakuakan oleh Karim Busines Consulting (KBC) bekerjasama dengan Deka Marketing Research mengenai mutu pelayanan bank syariah menempatkan Bank Permata Syariah sebagai bank yang memiliki tingkat pelayanan yang baik.

Dilihat dari indeks pelayanan secara keseluruhan, IBQA (Islamic Banking Quality Award) 2006. Menetapkan Bank Permata Syariah sebagai jawara dengan skor tertinggi 88,17%. berikutnya Bank Niaga Syariah 87,98%, lalu Bank Bukopin Syariah 87,84%. Bank Permata Syariah unggul terutama karena kelebihan melayani nasabah. Layanan disemua kantornya, pusat maupun cabang, berstandar seragam.

Adiwarman Azwar Karim, President Direktur Karim Business Consulting, menjelaskan bahwa IBQA 2006 bertujuan memberikan umpan balik ke bank syariah sebagai cermin atas kinerja mereka. Adiwarman Karim menganalogikan, “jika anda menjual mie halal tapi tak enak, apa orang mau membeli? Begitu pula layanan bank, oring mau yang halal dan berkualitas bagus”.

Dalam mengukur kualitas pelayanan itu IBQA 2006, Karim Busines Consulting menyempurnakan teknik survey IBQA 2005 yang mengandalakan mistery shoping (si peneliti ikut mencoba pelayanan). Pada IBQA 2006, Karim Business Consulting selain menggunakan metoda diatas juga mengguankan Consumer Survey (penilaian pelanggan). Keduanya dilaksanakn secara bertahap agar saling melengkapi, dengan skor penilaian 50%-50%.

Menurut Fahmi Shadry, Manajer Deka Marketing and Research yang mendampingi Karim Busines Consulting. Penyempurnaan itu dimaksud agar hasil survey tentang kualitas pelayanan bank syariah lebih valid. Survei IBQA 2006 tidak hanya didasarkan pada penelitian standar yang ada, namun juga penelitian dimata konsumen.

Penggabungan dua metodelogi tersebut menghasilakan service Quality Index (indeks mutu pelayanan) yang menjadi peringkat pelayanan bank syariah di Indonesia. Adiwarman mengklaim, penggunaan metode ini secara bersama-sama merupakan yang pertama di Indonesia.

Mystery Shopping dilakukan selama empat bulan guna mengetahui adakah perbedaan antara standar kualitas pelayanan suatu bank dengan prakteknya dilapangan. Periset mengunjungi setiap bank yang diteliti, dipusat maupun di cabang, untuk mengevaluasi kinerjananya. Periset bersikap seolah-olah nasabah bank tesebut, menurut Adiwarman, agar dia dapat membuat perbandinagan.

Masing-masing bank, baik pusat maupun cabang, dikunjungi sebanyak tiga kali pada hari, jam dan periset yang berbeda pula. Sebagai bukti visual, khususnya untuk satu kunjungan ke 13 bank yang dijakarta, periset merekam pelayanan bank itu dengan menggunakan kamera tersembunyi berbentuk kancing yang siletakan di baju.

Sementara itu, Riset Konsumen (Consumer Survey) ditujukan untuk mengetahui reaksi nasabah berdasarkan pelanggan nyata mereka atas kualitas pelayanan bank syariah yang tempat mereka berinvestasi. Studi ini dilakukan secara kuantitatif berbentuk wawancara tatap muka dengan menggunakan kusioner terstruktur.

Menurut Adiwarman, kelebihan metode ini pelangganlah yang menilai. Sehingga didapat penilaian berdasarkan ekspektsasi mereka terhadap bank yang mereka pilih. Kelebihan lainnya adalah menyatakan hal-hal yang lebih spesifik “kalau Mystery Shopping itu kan Cuma sekali atau dua kali datang.” ungkap Adiwarman lagi.

Survey IBQA 2006 berlangsung di tiga kota: Jakarta, Bandung, dan Surabaya. Di masing-masing kota setidaknya memiliki delapan bank syariah. Para periset mengunjungi 46 bank, 27 bank di Jakarta, 10 bank di Surabaya, 9 bank di Bandung, dengan total kunjunagn 138 kali. Survey ini melibatkan 531 responden rata-rata berusia 20 tahun yang wajib mempunyai account di bank syariah.

Dalam Mystery Shopping , ada tujuh variable yang diukur. Yakni penilaian satpam, teller, custumer service (termasuk layanan melalui telpon), kenyamanan ruang dan kantor, kelengkapan dalam ruang dalam kantor, pelayanan satpam, ATM serta musholla. Pada quality indeks, IBQA 2006 menilai lima variable ukuran, berupa kepuasan terhadap kualitas pelayanan teller, cutomer service, pelayanan satpam, ATM dan kenyamanan di bank.

Mengenai kriteria penilaian standar pelayanan IBQA 2006, Adiwarman menuturkan pendekatan bukan standar minimal atau maksimal. Dengan pendekatan mystery shopping, yang dipinta untuk membuat ranking bank syariah terbaik atau kuarang baik. “Standar yang kami pakai adalah standar masing-masing bank. Kami meriset standar mereka dan sejauh mana mereka mengaplikasikan standar yang ada di perbankaan syaraiah,” Tambah Fahmi Shadry.

Profil Layanan Bank-bank Syariah

Tanpa nasabah, bank tidak akan berjalan. Untuk menarik invertasi nasabah, concern terhadap pelayanan pun harus ditingkatakan.

Dari hasil perhitungan indeks gabungan secara gabungan secarca keseluruhan (overall) Islamic Banking Quality Award 2006 yang dislenggarakan Karim Busines Consulting (KBC) bekerjasama dengan Deka Marketing Research Februari lalu.

Berikut ini profil pelayanan beberapa bank:

1. Bank Permata Syariah

Bank Permata Syariah meraih peringkat teratas untuk kategori The Best Overall service Quality (overall) dan The Best Costomer Service untuk aspek kualitas pelayanan. Menurut Ismi Kush Hartanto, Senior Vice President Head Permata Syariah. Memberi kualitas pelayanan merupakan salah satu faktor penting bagi nasabah dalam memilih bank syariah.

Kami meyakini bahwa bank itu akan berjalan jika ada nasabahnya, dan nasabahnya akan tertarik jika dilayani dengan baik, papar Ismi kepada majalah Gontor pada waktu yang lalu.

Untuk memberi service plus kepada para nasabah, bermacam cara dilakukan permata syariah. Misalanaya memperbaikai pelayanan di frontline, ruangan, produk delivery time. Kemampuan customer service dalam menjelaskan kepada nasabah, bahkan layanan ATM.

Saat ini, menurut Ismi, seluruh cabang Permata Syariah memiliki pelayanan yang sama, mulai dari tata letak ruangan hingga produknya, semua cabang memiliki brand image yang sama, dan nasabah tidak akan merasakan beda ketika masuk di cabang maupun pusat.

Untuk tetap mempertahankan kualitas layanan yang maksimal, Permata Syariah juga memiliki tim Quality Control. Para pegawai Permata Syariah ditraining agar memilki inner voice atau talenta dalam melayani nasabah. Bahkan untuk menanamkan talenta tadi, Permata Syariah telah memilki divisi khusus yang merancang pengembangan SDM.

Mengenai pelayanan ATM Permata Syariah tergantung pada ATM Permata Bank Konvensional. Selain itu Permata Syariah juga memberikan pelayanan melalui mobile phone. Dengan layanan ini, nasabah dapat dengan mudah melakukan transaksi pada saat itu juga, untuk keperluan pembayaran listrik atau telepon, tanpa harus ke kantor pusat ataupun kantor cabang.

Selain melakukan pelayanan melalui frontliner-nya, Permata Syariah juga memberikan layanan lewat e-banking, seperti Permata Bank ATM, Permatatel, Permatashop, Permatamobile dan Permatanet.

Inovasi produk terus dilakukan, antara lain layanan penarikan tunai tanpa kartu di ATM (mobilecash) khusus bagi nasabah permata mobile. Bahkan , inovasi ini sempat masuk Musium Rekor Indonesia (MURI) sebagai bank pertama di Indonesia pertama yang meluncurkan layanan jenis ini.

2. Bank Niaga Syariah.

Sementara itu, menyikapi posisi kedua yang di duduki Bank Niaga Syariah dalam IBQA 2006, Ari Purwandono senior vice president syariah banking group head Bank Niaga Syariah mengungkapkan ini adalah feedback yang baik bagi kami selaku manjemen apa yang kami kerjakan selama ini berada dalam jalur yang benar.

Ari menambahkan, Bank Niaga Syariah telah memilki sejarah panjang dalam menjalankan proses pengembangan pelayanan yang bagus dari Bank Niaga konvensional. Secara segmentasi, Bank Niaga termasuk bank bagi segmen menengah.

Dalam pengembangan service quality, Bank Niaga Syariah melihat kepada penataan pelayanan Bank Niaga konvensional. Dan hanya mengambil cara pelayanan, lalu metodenya disesuaikan dengan syariah. Seperti memberi salam jika sudah dipastikan nasabah tersebut muslim, jika belum bisa dipastikan maka dapat mengucapkan selamat pagi atau selamat siang, jelas Ari. Tata cara pelayanan Bank Niaga Syariah telah diatur dalam arsitektur pelayanan, dan setiap costumer servie Bank Niaga Syariah harus menguasainya. Tujuannya agar standar pelayanan sama dari seluruh outline buku tersebut seperti pakem sehingga para staf atau customer service Bank Niaga Syariah mempunyai bahasa dan sikap yang sama dalam pelayanan. Pakem busana di Niaga Syariah juga memiliki standar khusus, yaitu busana muslimah yang office look. dan untuk pengawasannya dilakukan oleh service quality (SQ) yang ada di setiap wilayah khusus melayani front linner.

Secara khusus, guna memberi kenyamanan nasabah Bank Niaga Syariah juga menyediakan musholla yang tidak terlalu besar yang ukurannya 3 x 3m yang penting bersih ada kamar mandinya, dan tempat wudhu. Standar tersebut juga dilakukan oleh setiap cabang- cabang.

3. Bank Syariah Mandiri

Dalam masalah kualitas pelayanan IBQA 2006 bank Syariah Mandiri meraih peringkat keempat. Sedangkan pada ISBLA 2007 BSM menjadi bank peringkat terbaik. Untuk meningkatkan layanan prima ini, BSM serius melakukannya pembinaan seluruh SDM dalam semua jenjang, ”karena kami yakin layanan prima tidak akan terbentuk tanpa dukungan dan kerjasama semua orang yag terlibat”. Terang Ary Bastri Kepala Divisi Pembinaan Cabang BSM.

BSM melakukan beberapa perbaikan antara lain : membuat Updating standar layanan dan melakukan program Training Service Excellent untuk berbagai tingkat pelayanan. Selain itu, secara berkala dilakukan proses observasi terhadap standar layanan dan memberikan reward kepada yang menerapkan standar layanan dengan baik.

4. Bank Negara Indonesia Syariah

Dalam hal ini, BNI syariah membenahi berbagai aspek, seperti pembenahan banking hall, peningkatan product knowledge front liner, pengembangan fitur produk pelatihan service excellent dan pemilihan duta layanan serta memilih duta layanan dan menyusun buku pedoman khusus mengenai pelayanan

Untuk meningkatkan pelayanan dan kepuasan nasabah Bank Negara Indonesia Syariah secara reguler megadakan pelatihan-pelatihan bagi frontliner. Seperti standarisasi pelayanan, seperti greeting, complain, handling, phone banking, dan lain-lain.

Sumber: http://purwantohadi.multiply.com/journal/item/48/Etika_Pelayanan_Perbankan_Syariah


(Observasi: Coord of Data and Information of IBSID)


Bai’ al-inah secara umum dapat digambarkan sebagai berikut : seorang pedagang menjual barang dagangannya dengan diangsur sampai batas waktu yang telah disepakati. Setelah itu, ia membelinya kembali pada majelis yang sama secara kontan dengan harga yang lebih rendah dari harga jual pertama.

Imam Ash-Shan’ani berkata, Ketahuilah bahwa yang dimaksud bai’ul ‘inah ialah seseorang menjual barang dagangannya kepada orang lain dengan harga yang sudah diketahui, diangsur sampai batas waktu tertentu, lalu ia membelinya kembali dari pihak pembeli dengan harga yang lebih murah. Dengan demikian, barang dagangan semula tetap kembali ke pihak penjual.

Sebagai contoh yang lebih gamblang, si A membutuhkan dana cash sebesar Rp 10 juta untuk biaya operasional bisnisnya. Ia kemudian mendatangi bank syariah dimana pihak bank setuju untuk menjual asset kepada si A senilai Rp 10 juta dengan sistem pembayaran cicilan (installment payment). Setelah itu, segera si A membuat perjanjian baru dengan bank syariah untuk menjual assetnya kembali kepada pihak bank secara tunai seharga Rp 8 juta. Dalam hal ini, kedua belah pihak sama-sama diuntungkan : si A memperoleh pinjaman Rp 10 juta dan bank mendapatkan keuntungan Rp 10 juta-Rp 8 juta = Rp 2 juta.

Mayoritas ulama menyatakan bahwa bai al-inah dilarang sebab ia mengandung suatu cara (zari’ah) untuk melegitimasi riba. Hanafi berpendapat bahwa bai’ al-inah diperbolehkan hanya jika melibatkan pihak ketiga.

Diriwayatkan dari Anas bahwa ia pernah ditanya perihal bai’ al-inah maka
jawabnya, Sesungguhnya Allah tidak pernah menipu (hambaNya), (bai’ al-inah) termasuk hal-hal yang diharamkan Allah dan Rasul-Nya.

Ibnu Abbas pernah berkata, Waspadalah kalian terhadap bai’ al-inah ini.
Janganlah menukar dirham dengan dirham yang lain yang diantara keduanya ada sutra.

Maliki dan Hambali secara tegas menolak baa al-inah karena ia adalah suatu cara untuk memanipulasi riba.

Diriwayatkan oleh Imam ad-Daruquthni dan al-Baihaqi dari Abu ishaq, dari
istrinya Aliyyah bahwa ia pernah menemui Aisyah ra. Bersama dengan Ummu Walad Zaid bin Arqam serta seorang wanita lain. Ummu Walad Zaid berkata, Aku pernah menjual budak kepada Zaid seharga 800 dirham dengan pembayaran tertunda. Dan aku membelinya kembali seharga 600 dirham kontan. Aisyah berkata, Sungguh tidak bagus cara engkau berjualan dan cara engkau membeli. Katakan kepada Zaid bahwa ia telah membatalkan pahala jihad dan hajinya bersama Rasulullah kecuali jika ia bertaubat !. Wanita itu berkata, “Bagaimana kalau yang kuambil hanya modalku saja ?” Aisyah menjawab, “Allah berfirman : Orang-orang yang telah sampai kepadanya larangan dari Rabb-Nya lalu terus berhenti (dari mengambil riba) maka baginya apa yang telah diambilnya dahulu (sebelum datang larangan) (QS.Al-Baqarah 275).”

Sedangkan ulama yang membolehkan bai’ al-inah diantaranya adalah Syafi’i dan Zahiri. Imam Syafi’i menurut satu riwayat membolehkan bai’ al-inah berdasarkan sabda Rasulullah SAW yang diriwayatkan oleh Abu Sa’id dan Abu Hurairah, Tukarkanlah kurma yang jelek dengan uang dirham, kemudian dengan uang dirham itu hendaklah engkau membeli kurma yang bagus.

Dalam mencermati masalah bai’ al-inah ini, menarik untuk dicermati adalah pendapat Ibnu Taimiyah tentang penjualan (sales). Ibnu Taimiyah membagi penjualan menjadi 3 (tiga) kelompok: Pertama, seseorang membeli barang dengan tujuan untuk dikonsumsi. Tentu saja dalam hal ini hukum Islam membolehkannya. Kedua, seseorang membeli barang dalam rangka untuk dijual kembali. Dalam hal ini pun Islam tidak melarangnya. Ketiga, seseorang membeli barang bukan untuk tujuan seperti kelompok pertama dan kedua, namun untuk mendapatkan uang. Karena meminjam uang sangat sulit, ia harus membeli barang dengan harga yang lebih tinggi dan segera setelah itu dijual kembali kepada pihak yang sama untuk mendapatkan uang kas.

Dr Al-Amien Ahmad dalam mengomentari definisi bai’ al-inah yaitu seseorang menjual sutra dengan harga seratus dinar dan kemudian membelinya kembali dengan harga lima puluh dinar, menyatakan bahwa praktek seperti itu tidak dapat dibenarkan apabila jual-beli yang kedua dilangsungkan sebelum serah terima uang buat pembayaran akad yang pertama. Jika dilaksanakan setelah serah terima uang buat akad yang pertama dan penjualan pertama hanya sebagai syarat untuk jual
beli kedua maka tidak diperbolehkan karena terdapat bai’atain fi bai’(2 penjualan atas satu produk). Jika tidak dipersyaratkan, makruh hukumnya karena dipaksa sebab pembeli sama sekali tidak membutuhkan sutra tetapi uang. Sementara pihak penjual tidak mau memberikan pinjaman cuma-cuma kecuali dengan akad jual beli seperti yang telah dilakukannya. Disamping itu, dalam praktek bai’ al-inah tersirat sikap bakhil yang dikecam dalam Islam dan enggan menolong serta berbuat ihsan yang keduanya merupakan bagian dari akhlaqul karimah.

Meskipun mayoritas ulama klasik menolaknya namun di Malayisa melalui Shariah Advisory Council bai’al-inah ini tetap digunakan sebagai konsep bagi pengembangan produk keuangan Islam di negeri jiran tersebut. Dampaknya, sebagian kalangan masyarakat kemudian berpendapat bahwa tidak ada perbedaan yang signifikan antara bank syariah dengan bank konvensional. Di sisi lain, perbankan Malaysia mengalami kesulitan untuk menarik dana investasi dari Timur Tengah karena mayoritas investor di sana berpendapat bahwa bai’ al-inah adalah transaksi yang haram dari sisi hukum Islam.
Di Indonesia sendiri, Dewan Syariah Nasional MUI berpendapat bahwa bahwa bai’ al-inah tidak dapat dilaksanakan dalam praktek perbankan syariah. Hal ini menunjukkan bahwa kalangan otoritas pemberi fatwa di negara ini masih berpegang teguh pada prinsip kehati-hatian dalam rangka mendekatkan diri pada konsep Islam yang sesungguhnya. Dengan demikian, masyarakat akan lebih percaya bahwa perbankan syariah memang adalah solusi dan bukan lagi sekedar pilihan bagi masyarakat muslim di negeri ini. Wallahua’lam.

1. Dr. Al-Amien Ahmad , Jual Beli Kredit ; Bagaimana Hukumnya? (terjemahan), Gema Insani Press, Jakarta, 2001.

2. Irfan Syauqi Beik & Radiyta Sukmana, Malaysia dan Bai al-Inah, Republika, 18 Januari 2006.

3. Prof.Dr.Abdullah al-Mushlih, Fikih Ekonomi Keuangan Islam (terjemahan), Darul Haq, Jakarta, 2004.

vatikanROMA, KAMIS – Vatikan mengeluarkan pernyataan yang mengejutkan. Vatikan bilang, perbankan dunia seharusnya melongok pada peraturan keuangan Islam untuk meningkatkan kembali kepercayaan para nasabahnya di tengah krisis global seperti sekarang ini.

“Prinsip yang beretika yang diusung perbankan Islam dapat mendekatkan pihak bank dengan para nasabahnya. Selain itu, spirit kejujuran harus tecermin dalam setiap jasa layanan yang diberikan,” demikian seperti yang tertulis dalam artikel harian Vatikan Osservatore Romano, Selasa (3/3) waktu setempat.

Loretta Napoleoni dan Claudia Segre, Abaxbank Spa Fixed Income Strategist, dalam artikel tersebut menulis, perbankan barat dapat menggunakan sejumlah alat, seperti obligasi syariah yang lebih dikenal dengan sukuk sebagai jaminan (collateral). “Sukuk juga dapat digunakan untuk mendanai industri otomotif atau pekan Olimpiade di London nanti,” tulis mereka.

Sebelumnya, pada 7 Oktober lalu, Paus Benedict XVI berpidato, konklusi dari hancurnya pasar finansial saat ini merefleksikan tidak ada yang abadi selain keberadaan Tuhan. Vatikan juga selalu menyoroti kondisi perekonomian global dan merilis sejumlah artikel yang mengkritik model pasar bebas yang banyak berdampak buruk dalam dua dekade terakhir ini.

Sementara itu, Editor Osservatore Giovanni Maria Vian mengatakan, “Agama yang hebat selalu memiliki atensi yang penuh terhadap dimensi perekonomian masyarakatnya.” (Barratut Taqiyyah/Kontan)

Sumber: http://www.kompas.com/Lebih_Dari_Sekedar_Bank/readib/1/2009/03/05/16421974/Vatikan.Perbankan.Barat.harus.Melihat.Sistem.Keuangan.Islam